septembre 2022 dans Métaux précieux, par Steven Cochran

Bienvenue dans la revue du mois des métaux précieux de SurvivalBlog, où nous examinons «le mois qui a été» dans les métaux précieux. Chaque mois, nous couvrons la performance de l’or et les facteurs qui ont affecté les prix de l’or.
Il s’agit d’une colonne abrégée du mois dans les métaux précieux, en raison de l’ouragan Ian qui a frappé le sud-ouest de la Floride.

Facteurs affectant l’or ce mois-ci

INFLATION

Les indicateurs d’inflation ont repris leur ascension en septembre après quelques signes légèrement encourageants indiquant qu’elle pourrait plafonner en août.

L’inflation moyenne dans l’UE a atteint un record de 10,0 % ce mois-ci, plaçant la BCE dans une situation difficile dans ses efforts pour briser l’emprise de la stagflation. Toute nation de l’UE qui n’est pas déjà en récession est sur le point de s’effondrer, tandis que la crise énergétique à l’échelle du continent étouffe la production industrielle. Cela élimine également pratiquement les dépenses de consommation discrétionnaires, car un nombre croissant de ménages seront confrontés au cauchemar de choisir entre le chauffage et la nourriture cet hiver.

TARIF DES RANDONNÉES

La Fed a relevé ses taux d’intérêt de 75 points de base supplémentaires en septembre, à 3,25 %. La partie bouleversante était le « tracé de points » anonyme de la Fed des taux futurs. Cela a révélé que les dirigeants de la Fed s’attendaient à ce que les taux d’intérêt se situent autour de 4,5 % d’ici la fin de l’année.
Puisqu’il n’y a plus que deux réunions du FOMC cette année, cela prédit au moins une autre hausse de 75 points de base avant Noël.

DOLLARS AMÉRICAIN

Le dollar a continué de se déchaîner sur les marchés des devises comme Godzilla à Tokyo en septembre. L’effondrement du yen japonais a forcé la Banque du Japon à intervenir, l’euro est tombé bien en dessous de la parité et les plans de dépenses surprises non financés du nouveau gouvernement britannique ont poussé la livre à 1,03 $ (tout en provoquant une crise financière).

Achats d’or de la Banque centrale

Le mois d’août est généralement l’un des mois les plus lents pour l’or, et cela s’est avéré vrai pour les achats d’or de la banque centrale. Les banques centrales ont ajouté 19,6 tonnes nettes d’or à leurs réserves en août, mais tout cela provenait de seulement trois acheteurs : la Turquie (8,9 tonnes), l’Ouzbékistan (8,7 tonnes) et le Kazakhstan (2,0 tonnes). Il n’y avait pas d’autres acheteurs ou vendeurs notables.

ETF sur l’or

Les ETF sur l’or ont enregistré environ 51 tonnes de sorties nettes en août, alors que la hausse des rendements obligataires et des taux d’intérêt a exercé une pression sur les prix de l’or.

Les ETF nord-américains sur l’or ont enregistré 39,9 tonnes de sorties nettes, principalement des ETF américains.
L’Europe a enregistré des sorties nettes de 4,7 tonnes, dominées par le Royaume-Uni (-3,0 t).
L’Asie a vu 7,5 tonnes de sorties, toutes en provenance de Chine.
La catégorie « Autres » (Australie, Afrique du Sud, Turquie, Arabie saoudite et Émirats arabes unis) a enregistré des entrées nettes de 1,2 tonne.

Sur le front de la vente au détail

La pénurie mondiale d’argent continue de peser sur l’US Mint, qui n’a pas été en mesure de satisfaire la demande d’American Silver Eagle pendant la majeure partie de l’année. Seuls 833 000 ASE ont été vendus en septembre. 50 000 onces de pièces d’investissement American Gold Eagle ont été vendues en septembre, en légère baisse par rapport aux 51 500 onces d’août. 38 500 pièces d’investissement en or American Buffalo ont été vendues au cours de la même période, contre 22 500 le mois précédent.

Bourdonnement du marché

La stratège en chef des investissements de Bridgewater Associates, Rebecca Patterson, a déclaré que « la stagflation va vous tuer ». Elle voit l’or surperformer les autres actifs pendant la stagflation, le qualifiant d’aubaine aux prix actuels.
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Le gouvernement du Zimbabwe a présenté au public une pièce d’investissement en or de 1 once. 95% des plus de 8 000 pièces ont été achetées avec des dollars zimbabwéens. En permettant aux gens d’acheter les pièces avec des dollars zimbabwéens, le programme a déjà aspiré suffisamment de devises excédentaires pour les renforcer notablement par rapport au dollar. Une pièce d’or de 1/10e d’once sera lancée en novembre.
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Jan Nieuwenhijs retrace les preuves de Bretton Woods à aujourd’hui, montrant que l’Europe occidentale se prépare à mettre en œuvre un étalon-or depuis les années 1970.
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Le gouvernement chinois a mal évalué la demande d’or ce trimestre, fixant des quotas d’importation trop bas. La demande non satisfaite qui en a résulté a entraîné une flambée des prix de l’or chinois.
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Avec la pénurie mondiale d’argent qui sévit toujours sur le marché, il n’est pas étonnant que les stocks physiques d’argent de la LBMA et du COMEX aient chuté de 21 %. Ce que Patrick Heller de Numismatic News nous dit, les chiffres sont bien pires qu’ils n’en ont l’air. La moitié de l’argent dans les voûtes LBMA et COMEX est contrôlée par des ETF d’argent et des banques d’investissement qui sont longues sur les contrats à terme.

En prévision du mois prochain

L’hiver approche, le principal pipeline acheminant le gaz naturel de Russie vers l’Europe a été saboté et l’OPEP vient de réduire sa production pour ramener les prix du pétrole au-dessus de 100 dollars. Les prix du gaz naturel devraient grimper dans le monde entier cet hiver, même aux États-Unis, alors que l’Europe et la Chine se lancent dans une guerre d’enchères pour les cargaisons de GNL.

L’Europe est en stagflation, le nouveau gouvernement Liz Truss a transformé l’économie britannique en un cas désespéré au cours de sa première semaine et l’économie chinoise continue de se détériorer. Jusqu’à ce qu’ils puissent tous mettre de l’ordre dans leur maison, le dollar restera à des sommets historiques. Cela continuera à réprimer les prix de l’or et des matières premières.

Il n’y a pas de réunion du FOMC sur les taux d’intérêt en octobre, mais il ne fait aucun doute que cela entraînera une autre hausse de taux de 0,75 %.

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Des gens désespérés au Liban volent des banques juste pour obtenir leur propre argent. Les retraits importants en espèces sont interdits depuis près de trois ans. Une femme a été emprisonnée pour avoir retiré sous la menace d’une arme suffisamment de son propre argent pour payer le traitement contre le cancer de sa sœur.

– Steven Cochran de Gainesville Coins

Cette colonne est destinée à des fins éducatives seulement. Il ne s’agit pas d’un conseil en investissement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.