Voici les dernières nouvelles et commentaires sur l’actualité économique, les tendances du marché, les actions, les opportunités d’investissement et les marchés des métaux précieux. Dans cette colonne, JWR couvre également les couvertures, les dérivés et divers obscura. La plupart de ces éléments sont issus de la perspective contrariante « tangibles lourds » de JWR. Aujourd’hui, nous considérons les armes à feu comme un investissement et des ventes d’armes solides et continues aux États-Unis. (Voir la section Investissements corporels.)
Métaux précieux:
Les prix de l’or et de l’argent ont tous deux considérablement augmenté en dollars depuis l’annonce de la crise bancaire le mercredi 8 mars. Voici quelques analyses, publiées sur Gold-Eagle.com : Failles bancaires et inflation : ce que cela signifie pour l’argent et l’or.
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Le prix de l’or atteint des niveaux record par rapport au dollar australien alors que la crise bancaire stimule la demande de valeurs refuges – Surbiton Associates.
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Prévision du prix de l’argent : le XAG/USD attend patiemment les indices de la Fed.
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L’or éclipsera les autres métaux précieux alors que les craintes d’une crise bancaire mondiale grandissent – Jonathan Butler de Mitsubishi.
Economie & Finances :
Un de mes lecteurs de longue date m’a écrit hier pour me demander si je pensais que le pire était passé, dans la crise bancaire. Ma réponse: Non. Nous ne faisons que voir le début de ce qui pourrait être une énorme panique bancaire à l’échelle nationale. Plus de 550 milliards de dollars ont été retirés des banques la semaine dernière. Le Trésor américain a essentiellement nationalisé le secteur bancaire américain, en fournissant un énorme nouveau pool de liquidités. Silicon Valley Bank n’était que la première de nombreuses faillites bancaires.
Les banques prétendument «sûres» ont plongé et ont contracté 152 milliards de dollars de prêts au «guichet d’escompte» du Département du Trésor, en quelques jours seulement. La semaine dernière également, la Réserve fédérale a offert 25 milliards de dollars supplémentaires, et 12 milliards de dollars ont déjà été pris.
Le fonds restant de +/- 100 milliards de dollars de la FDIC pourrait être retiré après seulement quelques jours de paniques bancaires dans quelques banques. Par la suite, avec le Trésor américain comme « créancier de dernier recours », les obligations de la FDIC seraient vraisemblablement toutes des dollars électroniques créés à partir de rien, distribués sous forme de chèques de banque. Donc, ne le faites pas attendez-vous à recevoir de l’argent en dollars. Cette quantité d’argent imprimé simplement n’existe pas. Oui, ils pourraient imprimer des centaines de milliards de nouveaux « dollars » en billets de 100 $, mais cela pourrait prendre plusieurs mois. Cette situation va empirer avant de s’améliorer ! En fin de compte, les contribuables américains paieront la majeure partie de la facture des renflouements. Cela pourrait rapidement ajouter 2 000 à 5 000 milliards de dollars supplémentaires à la dette nationale.
Vous pourriez demander : Cui bono? Alors que les petites banques font faillite et sont rachetées par les grandes banques, cela consolide la richesse et le pouvoir entre les mains des plus grandes banques «trop grandes pour faire faillite», et consolide ainsi le contrôle du cartel bancaire de la Réserve fédérale. – JWR
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Rapporté vendredi : Nouvelles boursières aujourd’hui : Les actions baissent alors que la Première République pèse sur les banques.
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Une vidéo laconique de Steve Forbes : Préparez-vous—Voici pourquoi plus de problèmes arrivent dans le monde de la banque.
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Charles Hugh Smith : Banques, banques, banques : l’éléphant que personne ne voit même.
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Lié sur le site d’agrégation de nouvelles Whatfinger.com : Bank of America a gagné gros de l’effondrement de la Silicon Valley Bank. Commentaire de JWR : Avec l’histoire récurrente des renflouements, les gens transfèrent instinctivement leurs dépôts vers les banques «trop grandes pour faire faillite». Il est à noter que 95% des déposants SVB détenaient plus que le seuil FDIC de 250 000 $. Ils ont beaucoup de chance d’être guéris. Mais cela crée un dangereux précédent pour tout renflouement à venir.
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UBS va acheter le Credit Suisse pour plus de 3 milliards de dollars dans le cadre d’un accord négocié par le gouvernement visant à restaurer la confiance. (Merci à DSV pour le lien.) Commentaire de JWR : Cela peut sembler un chiffre peu élevé, mais il existe un précepte de longue date selon lequel lorsque vous achetez une entreprise, vous achetez à la fois ses actifs et ses passifs.
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À DNYUZ: Bank Runs, Crypto Concerns and Takeovers: A Timeline of the Panic.
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Brandon Smith : Crise bancaire dans la Silicon Valley : la crise de liquidité que nous avions prédite a maintenant commencé.
Commodités :
Les retombées de SVB se propagent sur les marchés de l’énergie. Voici une citation :
« L’effondrement de la Silicon Valley Bank et les risques de voir d’autres banques américaines s’effondrer ont secoué les marchés pétroliers, faisant passer le WTI sous la barre des 75 dollars le baril et le Brent sous la barre des 80 dollars le baril. Le discours sur le pétrole a été presque entièrement repris par les actualités macroéconomiques, car même les quelques articles dignes d’intérêt publiés n’ont pas fourni de surprises – la croissance de la demande de pétrole de l’OPEP est toujours de 2,3 millions de b/j et les stocks de pétrole américains semblent être relativement stagnants. ”
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Les prix des matières premières devraient être élevés en 2023.
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USDA : Estimations de l’offre et de la demande agricoles mondiales
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Faiblesse saisonnière du prix du gaz naturel.
Dérivés:
Fidelity : Les rendements américains chutent alors que les malheurs du Credit Suisse renouvellent la chute des banques mondiales.
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Chaos des CDS : la Banque nationale suisse publie une déclaration : « Fournira des liquidités si nécessaire ».
Une citation:
« Les fonctionnaires du département du Trésor sont en étroite collaboration avec les régulateurs européensa déclaré l’une des personnes, qui a parlé sous couvert d’anonymat.
Cela semble avoir été la goutte d’eau car les CDS CS à 1 an se négocient désormais à 17% à l’avance alors que les flux de couverture des contreparties montent en flèche (écart implicite autour de 2700 points de base ou autour d’une probabilité de défaut de 30 %)… »
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Une interview vidéo avec Matt Maley qui décrit l’un de ces redoutables scénarios de « disparition de la contrepartie » : les banques « ont presque garanti qu’une contagion se produirait si le Credit Suisse faisait faillite » : stratège.
Surveillance de l’inflation :
CNBC : L’inflation à la consommation a peut-être ralenti en février, mais seulement légèrement. Commentaire de JWR : Ne laissez pas l’obscurcissement des médias de masse vous tromper. Quand ils parlent de « moins d’inflation », ils veulent dire une diminution du taux de croissance. L’inflation continue de dévorer notre substance. Toutes nos économies que nous laissons en dollars fondent encore dans la chaleur incessante de l’inflation. Nous sommes peu à peu privés de pouvoir d’achat. Entrer dans tangiblesgens!
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En haut, en haut, en haut : les prix des aliments dans les épiceries.
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Teneo : Perspectives économiques américaines 2023 : un « atterrissage en douceur » ou une « récession profonde ».
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Vidéo d’actualité de France 24: L’inflation en Argentine dépasse les 100% pour la première fois depuis 1991.
Forex & Cryptos :
Le dollar gagne dans les achats de valeurs refuges alors que le Credit Suisse suscite des craintes bancaires plus larges.
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À Réflexions sur la monnaie: Nouvelle vague d’inquiétude entourant les institutions financières.
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Rallyes du marché des crypto-monnaies
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Rapporté le 15 mars : Le rallye Bitcoin se refroidit après la publication de l’IPC, mais les taureaux peuvent ne pas se faire.
Investissements tangibles :
« Des armes, beaucoup d’armes. » 1,3 million d’armes à feu vendues le mois dernier : les ventes d’armes à feu sont toujours proches des niveaux record.
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Quelques points de données utiles : Armes à feu les plus vendues — janvier 2023. Commentaires de JWR : Gardez à l’esprit que la popularité actuelle des ventes n’est pas un bon indicateur de l’intérêt à long terme des collectionneurs. Pour les pistolets modernes en tant qu’investissement, recherchez des pistolets bien fabriqués, avec un faible nombre de productions, dans un état excellent à neuf et, si possible, toujours dans leurs boîtes d’usine d’origine. Gardez ces boîtes ! Et quant à antique armes à feu, il s’agit rareté, qualité de conception, état et originalité. Les boîtes en carton d’origine pour les armes de 125 ans sont rares, mais certainement un plus !
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