Bem-vindo à Revisão do Mês de Metais Preciosos do SurvivalBlog, onde damos uma olhada no “mês que foi” em metais preciosos. A cada mês, cobrimos o desempenho do ouro e os fatores que afetaram os preços do ouro.
O que o ouro fez em fevereiro?
Bem, muito ruim para todas as notas que tirei este mês!
Naturalmente, a invasão da Ucrânia pela Rússia foi a grande notícia em todos os mercados neste mês. O ouro subiu US$ 1 no início do mês, subindo US$ 800 para mais de US$ 100 no dia 1 após o cessar-fogo no leste da Ucrânia entre separatistas e o governo.
O preço do ouro atingiu uma alta de 5 anos de mais de US$ 1 no dia da invasão russa, mas depois caiu abaixo de US$ 970. O ouro passou o resto do mês subindo muito mais na Europa, depois caindo à medida que os comerciantes dos EUA obtiveram lucros ou venderam a descoberto no final do dia. Isso resultou na marca de US$ 1 tornando-se o primeiro nível de suporte de preço.
Fatores que afetam o ouro neste mês
UCRÂNIA
As preocupações com uma guerra na Ucrânia rapidamente ultrapassaram a inflação como o principal motor dos preços do ouro em fevereiro. O preço do ouro saltou de US$ 35 para mais de US$ 1 no dia 900, depois que o conflito eclodiu nas regiões separatistas do leste da Ucrânia. O ouro atingiu uma alta de 17 anos acima de US$ 5 e a prata subiu acima de US$ 1 quando os tanques russos entraram na Ucrânia no dia 970.
A parte mais louca do dia para o ouro foi que ele terminou o pregão dos EUA em US$ 1. Permaneceu próximo a esse nível pelo resto do mês.
Se você estiver na Rússia ou tiver seu dinheiro em um banco russo na Europa, provavelmente será tarde demais para sacar seu dinheiro fiduciário. Agora que os bancos russos foram excluídos do sistema de pagamento internacional SWIFT, eles não podem mais trazer dinheiro de fora do país e não podem apoiar suas agências bancárias na Europa. Isso significa que as milhares de pessoas que fazem fila nos caixas eletrônicos na Rússia provavelmente ficarão desapontadas. Não que seus rublos vão comprar muito mais.
A divisão europeia do Sberbank, o maior banco da Rússia, foi atingida por uma enorme corrida bancária enquanto as pessoas tentam sacar seu dinheiro. Isso levou as autoridades bancárias a restringir os saques em dinheiro para evitar que eles falhem. Todos deveriam ter comprado lingotes!
INFLAÇÃO
Os preços da energia já estavam elevando a inflação antes da guerra na Ucrânia, já que a maioria dos países da OPEP lutava para aumentar a produção. Sanções à Rússia significam que os preços do petróleo continuarão a subir
As dúvidas do mercado sobre a capacidade do Fed de controlar a inflação forneceram outro vento favorável aos preços do ouro em fevereiro. Com a inflação em 7,5%, os rendimentos dos títulos abaixo de 2%, alguns acreditam que o Fed perdeu a chance de conter a alta dos preços sem desencadear uma recessão.
A policia Federal
Se o Fed estava esperando um sinal de que a economia dos EUA estava forte o suficiente para sustentar um aumento da taxa de juros, as notícias de que a economia cresceria 7% no quarto trimestre resolveram o problema.
Powell deu a entender que a redução do balanço patrimonial, deixando as dívidas vencidas fora dos livros, poderia começar antes que eles terminassem de aumentar as taxas de juros. A presidente do Fed de Cleveland, Loretta Mester, disse que o Fed deve ir em frente e vender todos os títulos lastreados em hipotecas que detém. Deus sabe que o Fed não teve nada a fazer para apoiar o mercado de hipotecas nos últimos dois anos.
O presidente do St. Louis Fed Super Dovish, James Bullard, passou por uma transformação Jekyll e Hyde em fevereiro. Ele deu o pontapé inicial anunciando em 10 de fevereiro que queria que as taxas de juros fossem 1% mais altas até julho. Este anúncio causou turbulência nos mercados de ações e títulos.
Ele continuou sua campanha de “choque monetário e admiração” ao longo do mês, observando no dia 17: “Corremos mais risco agora do que em uma geração em que essa [inflação] poderia sair do controle.
Enquanto outras autoridades do Fed não foram tão extremas, o consenso agora é para um aumento da taxa em todas as reuniões restantes do FOMC este ano, no mínimo. A presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, observou que a inflação vai piorar antes de melhorar, mas vai melhorar. Não espere que voltemos a cair para 2% este ano, disse ela.
Bancos centrais
Uma pesquisa da Reuters com economistas europeus indica que o BCE é forçado a interromper o QE em
setembro e elevar as taxas de juros de -50 pb para -25 pb até o final do ano. A UE experimentou uma inflação recorde de 5,1% em janeiro.
A presidente do BCE, Christine Lagarde, expressou sua convicção de que a inflação permanecerá alta no curto prazo, mas será menor até o final do ano (mas ainda não em 2%).
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O Banco da Inglaterra realmente mudou de marcha este mês, com estimativas de inflação saltando para 7%. Depois de aumentar as taxas de juros de 0,25% para 0,50%, foi revelado que alguns membros do conselho queriam triplicar as taxas de juros para 0,75% com um aumento de 0,50%.
A declaração do BoE que acompanha o aumento da taxa observou que era necessário não porque a economia estava superaquecendo, mas que era necessário combater a inflação. O banco central reconheceu que isso causaria dor, mas era melhor do que esperar que as coisas saíssem do controle.
Compras de ouro do Banco Central
O relatório deste mês sobre as compras de ouro do banco central cobriu o mês de dezembro. No geral, os bancos centrais do mundo adicionaram 14,2 toneladas métricas às suas reservas de ouro. Os compradores foram liderados pela Turquia com 10,1 toneladas, seguida pelo Uzbequistão com 8,4 toneladas. Os outros compradores foram a Índia com 3,7 toneladas e a República de Kryghiz com 1,1 toneladas. Houve também algumas pequenas compras de ouro, com a República Checa comprando 0,4 toneladas (400 kg), a Ucrânia com 0,3 toneladas (300 kg) e o México com 0,2 toneladas.
Os grandes vendedores foram o Cazaquistão, que perdeu 4,8 toneladas de ouro, enquanto o Sri Lanka vendeu 3,6 toneladas. A eles se juntou a Polônia (-1,6 t).
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Uma nota tardia: Depois que a Rússia foi banida do sistema bancário internacional SWIFT e as sanções contra a indústria russa foram estendidas, o banco central russo anunciou que retomaria a compra de ouro de produtores domésticos. Acredita-se amplamente que a Rússia venderá ouro para comprar rublos, em um esforço para evitar que a moeda entre em colapso total.
ETFs de ouro
Os ETFs lastreados em ouro registraram entradas cumulativas de 46,3 toneladas métricas em janeiro. Vendas no mercado de ações, temores geopolíticos e aumento dos preços do ouro foram fatores, principalmente nos Estados Unidos.
Os ETFs de ouro norte-americanos registraram entradas de 49 toneladas, enquanto os ETFs de ouro europeus adicionaram 6,7 toneladas. Os ETFs de ouro asiáticos tiveram 9,9 toneladas de resgates, já que os investidores chineses venderam seu ouro em papel para comprar o real para o feriado do Ano Novo Lunar. As “outras” nações (Austrália, África do Sul, Turquia, Arábia Saudita e Emirados Árabes Unidos) registraram entradas de 0,5 tonelada.
Na frente do varejo
A Casa da Moeda dos EUA informa que vendeu apenas 1,5 milhão de American Silver Eagles em fevereiro, refletindo a contínua escassez global de prata. 70 onças de American Gold Eagles foram vendidas no mês passado, juntamente com 500 moedas de ouro American Buffalo para um total de 22 onças de vendas de barras de ouro em fevereiro.
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O World Gold Council informou este mês que os investidores dos EUA compraram 117 toneladas métricas de moedas de ouro e barras de ouro no ano passado. Isso representa um aumento de 69% em relação a 2020, quando os investidores migraram para o ouro no início do surto de COVID.
Globalmente, a demanda por moedas e barras de ouro foi de 1 toneladas, um aumento de 180%.
Separadamente, o WGC espera que a demanda chinesa por moedas de ouro e barras de ouro retorne aos níveis pré-COVID este ano.
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Dados da alfândega suíça revelam que as exportações de ouro para a China continental foram as mais altas desde janeiro de 2016.
Zumbido do mercado
O ouro atingiu o nível de US$ 1915 como forte resistência para encerrar o mês. O Credit Suisse diz que se os preços puderem romper essa barreira, US$ 2 é uma possibilidade.
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O Silver Institute prevê que a demanda global de prata chegará a 1,1 bilhão de onças este ano, apoiada por um foco maior na construção de fontes de energia renovável e um aumento nas vendas de veículos elétricos.
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Lawrie Williams, da Sharps Pixley, viu sua previsão de $ 1 em ouro e $ 800 em prata no início de fevereiro se tornar realidade na primeira semana do mês, então fez uma nova previsão em 23 de fevereiro de $ 8 em ouro até o final do ano. Isso foi muito antes do início das filmagens na Europa Oriental.
Ansioso para o próximo mês
Guerra, sanções, inflação, crise dos refugiados europeus. Tudo isso e muito mais nos espera no próximo mês. Veremos o petróleo chegar a US$ 100 novamente em março? A única questão para a reunião do FOMC no próximo mês é quão grande será o aumento da taxa.
– Steven Cochran de moedas de Gainseville
Anotar: Esta coluna destina-se apenas a fins educacionais. Este não é um conselho de investimento. O desempenho passado não garante resultados futuros.