Nous sommes maintenant entrés dans une ère de hausse des taux d’intérêt qui ressemble à une période qui a commencé au début des années 1940.
Au début de cette période, le ratio de la dette publique au PIB était également d’environ 120 %, proche de l’endroit où il a finalement atteint son sommet.
Malgré des niveaux d’endettement relatifs élevés et un environnement de taux d’intérêt en hausse, les États-Unis étaient en bonne position car le dollar américain était la première monnaie mondiale à la suite de l’accord de Bretton Woods de 1944.
Au lieu de cela, les États-Unis sont actuellement confrontés à un endettement tout aussi massif et à un environnement de taux d’intérêt en hausse, tandis que les nations sont en fait sur le point (et commencent déjà) à abandonner le dollar américain au cours des prochaines années.
Au cours de cet environnement de taux d’intérêt en hausse, l’argent a connu un marché haussier massif, passant d’environ 35 cents par once Troy en 1941 à environ 50 USD par once Troy en 1980.
Comprenez que les taux d’intérêt sont une indication de la valeur que le marché accorde à la dette (ou aux obligations). Si les taux d’intérêt sont bas, le marché accorde une grande valeur à la dette, et si les taux d’intérêt sont élevés, alors une faible valeur est accordée à la dette.
Cependant, lorsqu’il s’agit d’argent, c’est fondamentalement le contraire. Lorsque les taux d’intérêt sont bas, le marché accorde une valeur relativement faible à l’argent et vice versa.
Ainsi, étant donné que les taux d’intérêt ont chuté à un niveau historiquement bas en 2020, on peut considérer que le creux de l’argent en 2020 est très important.
L’ère actuelle de la hausse des taux d’intérêt est susceptible de détrôner le dollar américain en tant que monnaie de réserve du monde, et ce sera probablement un coup de pouce supplémentaire pour l’argent par rapport à l’ère de la hausse des taux d’intérêt des années 40 au début des années 80 (lorsque l’argent a augmenté dramatiquement.)
Ci-dessous, un graphique à long terme des taux d’intérêt :
Vous trouverez plus d’analyses de ce graphique, ainsi que le graphique du cycle à long terme de l’argent et de l’or ici sur mon blog.
Le creux de 1941 de l’argent (point 3) est survenu à peu près au même moment que le creux des taux d’intérêt. C’était le début de l’ère de la hausse des taux d’intérêt qui a culminé au début des années 80.
Le creux de l’argent en 2020 (point 4) est survenu à peu près au même moment que le creux des taux d’intérêt. C’est là que la nouvelle ère de la hausse des taux d’intérêt a commencé.
Encore une fois, l’argent augmentera à nouveau comme il l’a fait d’environ 35 cents par once Troy au début des années 1940 à environ 50 $ US par once Troy en 1980. Cependant, cette fois, c’est pendant que le système monétaire s’effondre, il n’y aura donc rien d’ordonné à propos de cette réévaluation (ou réévaluation si vous préférez) de l’argent.
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