juillet 2021 dans Métaux précieux. L’Ohio supprimera la taxe de vente sur l’or, l’argent…

Bienvenue dans la revue du mois des métaux précieux de SurvivalBlog, où nous jetons un coup d’œil sur « le mois qui a été » dans les métaux précieux. Chaque mois, nous couvrons la performance de l’or et les facteurs qui ont affecté les prix de l’or.

Qu’a fait l’or en juillet ?

L’or a commencé en juillet à 1 770 $ l’once, ce qui serait le plus bas du mois. L’action des prix de l’or serait déterminée par deux choses en juillet : la force du bon du Trésor à 10 ans et la force du dollar.
L’or a grimpé à la hausse la première semaine de juillet, clôturant à 1 802 $ le 7 juillet. Il s’agissait de la première clôture de l’or au-dessus de 1 800 $ depuis la mi-juin. Le rendement du Trésor à 10 ans a atteint 1,25% le 8 juillet, contre 1,4% en début de mois. L’or a grimpé à 1 819 $, ce qui a déclenché une vague de prises de bénéfices. Les prix se sont établis à moins de deux dollars, à 1 800 $.

L’or a gagné 29 $ au cours des cinq jours suivants, culminant à un règlement de 1 829,00 $ le 15. Le prix de l’or a baissé au cours des jours suivants, jusqu’à ce qu’il s’établisse à 1 799,2 $ le 26. Il a passé les trois jours suivants à plat à 1 799 $ jusqu’au 29, date à laquelle il a augmenté de 31 $ pour s’établir à 1 835,80 $, le plus haut du mois. Il en a cédé la moitié le 30, pour terminer juillet en hausse de 45 $, à 1817,20 $.

Facteurs affectant l’or ce mois-ci

LES RENDEMENTS OBLIGATAIRES
Le billet du Trésor à 10 ans a connu de gros achats tout au long du mois, n’ayant même jamais vu un rendement de 1,5%. Peut-être encore plus que le dollar, les rendements du Trésor ont eu un effet important sur les prix de l’or en juillet.

Les faibles rendements des bons du Trésor à 10 ans signifient que les rendements de la dette des entreprises ont également baissé. Non seulement les obligations de sociétés AAA ne paient presque rien, mais même les obligations de pacotille à haut rendement paient moins de 5 %.
Dans l’ensemble, le marché obligataire ne considère pas l’inflation comme un problème à long terme. Cela continue de déconcerter les analystes qui s’attendent à ce que l’inflation reste élevée. Les économistes disent que ces rendements anormalement bas ne donnent à la Fed d’autre choix que de maintenir l’imprimante monétaire en marche.

DELTA COVID
La souche Delta de COVID qui a été découverte en Inde s’est propagée à la vapeur en Europe et en Amérique du Nord, conduisant à de nouveaux mandats de masque de verrouillage.
Plusieurs analystes disent que l’épidémie de delta COVID a abaissé les attentes économiques, mais pas autant que l’épidémie d’origine. C’est parce que de nombreuses personnes ont reçu le vaccin COVID. Parce que delta est une nouvelle souche, des « infections révolutionnaires » sont signalées chez les personnes vaccinées, mais les cas sont suffisamment bénins pour ne pas nécessiter d’hospitalisation.

CRAINTES D’INFLATION
Les perturbations de la chaîne d’approvisionnement sont toujours le bouc émissaire des taux d’inflation actuels, mais les choses ne semblent pas revenir à la normale aussi rapidement qu’espéré. Les prix des maisons et les prix des voitures sont deux des coupables évidents des récentes flambées d’inflation, mais préparez-vous bientôt aux pénuries alimentaires, car les sécheresses, les inondations et les conditions météorologiques extrêmes détruisent les récoltes. Certains restaurants commencent à retirer les coquilles Saint-Jacques et autres produits de la mer du menu, en raison des prix nettement plus élevés.
Mais, en regardant les rendements obligataires, le marché semble croire la Fed que tout cela est temporaire.

Dollar et Forex

Le dollar est passé de force en force en juillet, jusqu’aux deux derniers jours du mois. L’indice du dollar DXY est passé de 92,7 le 28 à un plus bas de 91,78 le 30, avant de se redresser légèrement. Cette force du dollar pendant la majeure partie du mois a supprimé la demande d’or à l’étranger, car elle l’a rendu plus cher dans les devises locales.

NOURRIS

Ce n’est pas seulement l’or qui est mené par le nez par la politique réelle ou imaginaire de la Fed.
Le président de la Fed, Jerome POWELL, a déclaré que l’inflation est plus élevée que prévu par la Fed, mais il pense toujours que c’est temporaire. La secrétaire au Trésor Janet YELLEN a déclaré plus tôt dans le mois qu’elle s’attend à « plusieurs mois d’inflation rapide », ce qui a probablement rendu le travail de Powell pour calmer le marché boursier plus difficile.
Le compte rendu de la réunion de la Fed de juin a mis en évidence certaines divergences d’opinion sur le tapering. « Divers participants » ont déclaré que la Fed devrait commencer à diminuer plus tôt que prévu, tandis qu’une « majorité substantielle » a vu les risques d’inflation « incliner à la hausse ».

Lors de sa conférence de presse après la réunion du FOMC de juillet, Powell a déclaré que « nous avons une tempête parfaite de forte demande et de faible offre ». Il a admis que l’économie a « fait des progrès », mais pas assez pour envisager une réduction. L’inflation reste plus élevée que prévu et dure plus longtemps que prévu, mais Powell maintient qu’elle ralentira.

Banques centrales

La banque centrale du CANADA a voté pour réduire ses achats hebdomadaires d’obligations de 3 milliards de dollars canadiens à 2 milliards de dollars. Ils prévoient que leur première hausse des taux d’intérêt n’aura pas lieu avant le second semestre de l’année prochaine.
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La banque centrale d’AUSTRALIE a annoncé le mois dernier qu’elle commencerait à diminuer, mais a annulé ces plans après que le virus delta COVID a mis la moitié de la population du pays en détention.
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La banque centrale TURQUE estime que l’inflation sera de 14,1% d’ici la fin de l’année. Cela augmentera l’urgence du public à échanger sa lire dépréciée contre de l’or ou des dollars américains.

Achats d’or par la banque centrale

Les dernières statistiques sur l’or de la banque centrale couvrent le mois de mai. Certaines banques centrales ont signalé des transactions sur l’or au début de cette période. Cela nous donne des chiffres pour juin de certaines nations.

ACHATS D’OR DE LA BANQUE CENTRALE EN MAI

La THALANDE était le gros acheteur d’or en mai, comme l’ont mentionné les articles de presse le mois dernier. La banque centrale thaïlandaise a ajouté 46,7 tonnes d’or à ses réserves. Le BRÉSIL a également fait une solide performance en mai, ajoutant 11,9 tonnes d’or. La TURQUIE est arrivée en troisième position, achetant 8,6 tonnes. Le KAZAKHSTAN, régulier comme une horloge, augmente à nouveau ses réserves d’or, cette fois de 5,3 tonnes. La banque centrale de POLOGNE a acheté 1,9 tonne, tenant ses promesses d’augmenter le rôle de l’or dans ses réserves de change.

Les vendeurs en mai ont été menés par l’OUZBÉKISTAN, perdant 11,5 tonnes d’or sur le marché. La RÉPUBLIQUE KIRGHIZ a vendu 4,5 tonnes, tandis que les PHILIPPINES ont vendu 2,2 tonnes et l’ALLEMAGNE a vendu 2,0 tonnes.

ACHATS D’OR BANQUE CENTRALE DE JUIN
Le Brésil a plus que triplé ses achats d’or en juin par rapport à mai. 41,8 tonnes d’or sont entrées dans les coffres des banques centrales. L’Inde était également un acheteur en juin, ajoutant 9,4 tonnes. La Pologne a continué à s’en sortir au prix du dollar, faisant augmenter ses avoirs en moyenne, ajoutant 1,2 tonne.

L’Ouzbékistan a racheté près de la moitié de l’or vendu en mai, achetant 5,3 tonnes en juin. La Turquie a vendu 6,8 tonnes d’or en juin, la quasi-totalité des 8,6 tonnes achetées le mois précédent. Un vendeur surprise était le Kazakhstan, qui a vendu 19,8 tonnes.

ETF or

Au total, les ETF mondiaux sur l’or ont affiché un afflux net de seulement 2,9 tonnes en juin. L’Amérique du Nord a fait le gros du travail, ajoutant 10,5 tonnes aux actifs sous gestion. Les ETF européens ont perdu 9,4 tonnes nettes. Les ETF sur l’or asiatiques ont ajouté 2,3 tonnes, presque entièrement en Chine.
RÉGIONAL
Amérique du Nord : +10,5 tonnes
Europe -9,4 tonnes
Asie +2,3 tonnes
« Autre » -0,5 tonne

Sur le front de la vente au détail

Les modèles 2021 Type 2 American Silver Eagle et Type 2 American Gold Eagle sont sortis à la mi-juillet et les ventes ont naturellement été soutenues. Avec le lancement des pièces d’argent et d’or Eagle de type 2, l’US Mint a de nouveau commencé à mettre à jour ses chiffres de production. La plupart des totaux de juillet concerneront les deux semaines environ de ventes de type 2, car les ASE et AGE de type 1 ont été abandonnés.
Au 30 juillet, 3,1 millions d’aigles d’argent américains de type 2 avaient été vendus, 58 500 onces d’aigles d’or américains de type 2 de toutes tailles et 14 500 pièces d’investissement American Gold Buffalo de 1 once.
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La MONNAIE ROYALE CANADIENNE a publié les chiffres des ventes de lingots pour son premier trimestre ce mois-ci. Ils ont vendu 328 500 onces d’or, en hausse de 65% par rapport au trimestre précédent. Les ventes de lingots d’argent ont totalisé 9,9 millions d’onces, en hausse de 52 % par rapport au 4T20.
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La PERTH MINT a vendu 72 910 onces d’or et 1 823 029 onces de lingots d’argent en juin.

Buzz du marché

L’État de l’OHIO supprimera la taxe de vente sur l’or, l’argent, le platine et le palladium, à compter du 1er octobre.

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Les démocrates de la Chambre au CONGRES disent que les sociétés minières sur les terres fédérales devraient payer les mêmes redevances de 12,5 % que les sociétés pétrolières et gazières sur les terres fédérales. En ce moment, ils paient zéro.

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Les essais de manipulation du prix de l’or de deux anciens négociants en matières premières de Merrill Lynch ont commencé à Chicago le 22 juillet. Edward Bases et John Pacilio ont travaillé ensemble pour usurper les contrats de métaux précieux, se vantant de la facilité avec laquelle c’était.

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La LONDON BULLION MARKET ASSOCIATION rapporte qu’au 30 juin, l’argent détenu dans les coffres de Londres a atteint un sommet historique de 36 706 tonnes métriques, d’une valeur de 30,4 milliards de dollars. Les avoirs en or dans la locomotive de Londres atteignaient le deuxième montant le plus élevé jamais enregistré, à 9 587 tonnes métriques, pour une valeur de 543,5 milliards de dollars.

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Un tribunal américain des faillites a condamné le gouvernement de la RÉPUBLIQUE KIRGHIZE pour outrage pour ne pas avoir répondu concernant sa saisie de la mine d’or de Kumtor. La législature kirghize a ordonné la saisie de la mine à Centerra Gold sans rémunération. Cela a mis la filiale kirghize de Centerra à la faillite.

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Le gouvernement du Royaume-Uni a gagné un appel en justice empêchant le président vénézuélien Nicolas MADURO de prendre le milliard de dollars d’or vénézuélien de la possession de la Banque d’Angleterre. Le Royaume-Uni reconnaît Juan GUAIDO comme le président légitime, affirmant que Maduro a volé l’élection présidentielle de 2019. L’affaire est actuellement portée en appel devant la Cour suprême du Royaume-Uni.

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SIBANYE a annoncé son intention de fermer ses trois mines d’or en Afrique du Sud au cours de la prochaine décennie. Il est devenu trop coûteux de creuser aussi profondément pour les rendements qu’ils voient.
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En parlant de production d’or, FITCH SOLUTIONS estime que la production mondiale d’or augmentera de 5,7% cette année, car les mines d’or qui ont dû fermer l’année dernière en raison de la remise en ligne de COVID par les travailleurs.
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Le gouvernement de l’EGYPTE a attribué quatre contrats d’exploration à Barrick Gold, pour rechercher de l’or dans le désert oriental. Cette région a fourni de l’or à l’Égypte depuis l’époque des premiers pharaons.
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VALEURS MOBILIÈRES TD pense que le marché boursier est trop belliciste en matière d’inflation. Ils pensent que les pics d’inflation actuels reculeront à mesure que les lignes d’approvisionnement seront dénouées. Il s’attend à ce que l’or revienne à 1 900 $ l’once une fois que les marchés se rendront compte qu’ils ont surestimé l’inflation future.
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Joe Foster de VANECK est d’un avis contraire sur l’inflation. Il ne s’attend pas à ce que le taux d’inflation se modère de sitôt et pense que la Fed pourrait attendre trop longtemps pour réagir. Il dit que dans ce cas, l’or a une chance décente à 2 000 $ d’ici la fin de l’année.
Différents points de vue sur l’inflation, mais les deux voient des prix de l’or plus élevés.
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L’économiste Peter BOOCKVAR déclare que « la Fed joue un jeu de poule qu’elle va perdre » avec l’inflation.
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Les analystes de CREDIT SUISSE notent que la dernière fois que les rendements du Trésor ont été si négatifs en termes réels, l’or remontait contre 2 000 $. Ils disent qu’ils ne voient pas pourquoi il ne devrait pas faire demi-tour bientôt et faire une autre course.
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SHARPS PIXLEY a revu ses prévisions de janvier pour les métaux précieux et s’attend maintenant à ce que l’or atteigne 1 975 $ l’once et l’argent 29,50 $ d’ici la fin de l’année.
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La Chine importe à nouveau de l’or via HONG KONG. Les importations nettes d’or via Hong Kong étaient de 21,8 tonnes en mai et de 30,9 tonnes en juin. Au total, 130 tonnes d’or ont été importées par la Chine via Hong Kong au cours du premier semestre 2021.
Pour contenir la spéculation, les banques chinoises ont commencé à refuser d’ouvrir de nouveaux comptes de trading au comptant de matières premières pour les investisseurs.
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L’INDE a importé 7,9 milliards de dollars d’or au cours du trimestre avril-juin 2021. Cela se compare à 658 millions de dollars d’importations d’or au cours du même trimestre l’an dernier.

Regard vers le mois prochain

Les prix de l’or commencent généralement à se remettre de leur léthargie estivale en août, mais la « normale » a quitté l’économie il y a plus d’un an. Si nous continuons à recevoir de « bonnes mais pas bonnes » nouvelles économiques en août, les rendements obligataires devraient rester bas et le dollar devrait s’affaiblir. Les deux seraient bons pour l’or. (Pas de conseil en investissement !)

Nous recevrons peut-être un autre projet de loi de dépenses du Congrès le mois prochain. Au moins, celui-ci est censé reconstruire tous les ponts qui s’effondrent. Quoi qu’il en soit, c’est plus d’argent qui est injecté dans une économie qui s’y noie.

Il n’y a pas de réunion du FOMC en août, donc les investisseurs et les analystes suivront la réunion annuelle des banques centrales à Jackson Hole, Wyoming pour des indices monétaires.

SUR LE FRONT DE L’HYPERINFLATION…

Que faire quand votre argent ne vaut rien ? Si vous êtes un artiste vivant au Venezuela, vous la collez sur une planche et l’utilisez comme toile pour peindre.

Cette colonne est destinée uniquement à des fins éducatives. Il ne s’agit pas d’un conseil en investissement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

– Steven Cochran de Gainesville Coins