Voici les dernières nouvelles et commentaires sur l’actualité économique, les tendances du marché, les actions, les opportunités d’investissement et les marchés des métaux précieux. Dans cette colonne, JWR couvre également les couvertures, les dérivés et divers obscura. La plupart de ces éléments sont issus de la perspective contrariante « tangibles lourds » de JWR. Aujourd’hui, quelques détails supplémentaires sur l’effondrement de Silicon Valley Bank (SVB) et la fermeture de Signature Bank. (Voir la section Économie et finance, la section Dérivés et la section Forex et cryptos.)
Note importante: Si vous avez une exposition à une banque régionale ou à une banque qui est fortement impliquée dans les dérivés CDS ou liée à un échange cryptographique, retirez la majorité de vos fonds, DÈS QUE POSSIBLE! – JWR
Métaux précieux:
Perth Mint a vendu de l’or dilué à la Chine, s’est fait prendre et a essayé de le dissimuler.
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Un article du Dr Ron Paul, publié par Gold-Eagle.com : Le tour de magie de la Réserve fédérale : Big Tech.
Economie & Finances :
Silicon Valley Bank a implosé en une seule journée. Ce pourrait n’être que la pointe de l’iceberg. Voici une péricope :
« L’immobilier commercial devrait être une préoccupation majeure pour les investisseurs car il y a plus de 60 milliards de dollars de prêts à taux fixe qui nécessiteront bientôt un refinancement à des taux d’intérêt plus élevés. De plus, il y a plus de 140 milliards de dollars de titres adossés à des créances hypothécaires commerciales à taux variable qui arriveront à échéance au cours des deux prochaines années, selon Goldman Sachs.
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Les régulateurs ont deux énormes problèmes à résoudre avec l’effondrement de la Silicon Valley Bank.
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La Silicon Valley Bank rappelle que « les choses ont tendance à se casser » lorsque la Fed augmente les taux. Commentaires de JWR : C’est un excellent exemple de la folie de « emprunter à court terme et prêter à long terme ». Une grande partie de la responsabilité de ce fiasco devrait revenir à Janet Yellen, qui a maintenu les taux artificiellement bas tout au long de son mandat, à la tête du cartel bancaire de la Réserve fédérale.
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Lié sur le site d’agrégation de nouvelles Whatfinger.com : Larry Summers avertit que l’effondrement de la banque de la Silicon Valley a des « conséquences substantielles » pour le système d’innovation américain.
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CNBC: Le processus d’enchères serait en cours pour trouver un acheteur pour Silicon Valley Bank.
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À A la recherche d’Alpha: Groupe financier SVB : Simplement effrayant.
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Yellen exclut le renflouement de la Silicon Valley Bank : « Nous n’allons pas recommencer ».
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Larry McDonald (de Rapport sur les pièges à ours) avertit que le krach boursier pourrait survenir dans les 60 jours.
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Mise à jour (lundi AM): Un titre à Yahoo finance: Les banques régionales américaines restent sous pression alors que la Première République coule. Voici un extrait :
« Les prêteurs régionaux ont dominé le classement des actions les plus vendues sur le prémarché américain :
La First Republic Bank a coulé de 65%
Western Alliance Bancorp a perdu 60%
PacWest Bancorp était en baisse de 46%
Finwise Bancorp a chuté de 40%
Zions Bancorp. a glissé de 24 %
La Metropolitan Bank a chuté de 23%
BankUnited Inc. était en baisse de 21%
La vente commence à s’infiltrer dans les contrats à terme du S&P 500, qui ont grimpé du jour au lendemain avant de baisser 45 minutes avant l’ouverture de la trésorerie.
Les valeurs par défaut de Blackstone sur Nordic CMBS alors que les valeurs des propriétés oscillent. Commentaires de JWR : Imaginez si nous devions entendre une histoire similaire dans quelques mois à propos de Blackrock, avec un bien plus haut chiffre en dollars. En 2022, Blackrock a perdu 1,7 billion de dollars en seulement six mois. Il est à noter que Blackrock contrôle 10 $ mille milliards dollars d’actifs ! Si ce géant de l’immobilier faisait défaut, nous serions alors face à la grand-mère de tous les renflouements.
Commodités :
Will B. nous a envoyé ceci : Les analystes voient une force à court terme, un « changement générationnel » à long terme dans les prix du cuivre.
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L’organisme de surveillance du G20 affirme que la concentration du marché des matières premières constitue une menace pour l’ensemble de l’économie.
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Depuis Nouvelles sur les prix du pétrole: Les prix du pétrole devraient augmenter tout au long de 2023.
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Flux de matières premières : L’objectif de croissance de la Chine pour 2023 déçoit les marchés.
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L’USDA prévoit des récoltes plus importantes et des prix plus bas pour les récoltes 2023-24.
Dérivés:
La débâcle du SVB suscite une ruée vers les options défensives par crainte de contagion. Voici un extrait :
« Bien que les problèmes de SVB semblent pour l’instant idiosyncrasiques pour l’entreprise, les commerçants ont semblé sur leurs gardes quant à la possibilité qu’ils puissent être de mauvais augure pour le secteur au sens large, car une campagne de la Réserve fédérale pour lutter contre l’inflation en mettant fin à l’ère de l’argent bon marché expose les vulnérabilités du marché. marché.
« Avec la crainte d’une contagion dans le secteur bancaire régional, il y a eu une multitude d’achats d’options de vente sur les financières, utilisant principalement les options pour se protéger contre une baisse d’environ 10% du sous-jacent (actions) », a déclaré Chris Murphy, co-responsable de la stratégie des produits dérivés. chez Susquehanna International Group.
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Les investisseurs du crédit voient un risque potentiel dans les obligations bancaires après l’effondrement de SVB. Commentaire de JWR : L’excédent de CDS est potentiellement énorme. Lorsqu’une contrepartie cesse d’exister, les dérivés peuvent imploser, dramatiquement.
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Reuter: Exclusif : Wall Street examine les risques autour des options à court terme alors que les avertissements augmentent.
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Rapporté le 9 mars : Les obligations bancaires s’affaiblissent après que la SVB a déclaré qu’elle renforçait son capital.
Forex & Cryptos :
Force renouvelée du dollar temporaire, faiblesse à venir, selon les analystes FX : sondage Reuters.
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Larry Greenberg, à Réflexions sur la monnaie: Le message Hawkish de Powell reçu avec quelques surprises de données.
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Lié sur le site d’agrégation de nouvelles Whatfinger.com : le président de la Fed, Jerome Powell, déclare ne pas s’attendre à une CBDC bientôt : « Nous n’en sommes pas au stade de prendre de vraies décisions ».
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Tel que rapporté par CNBC: Les régulateurs ferment Signature Bank, axée sur la cryptographie, invoquant un risque systémique. Commentaires de JWR : C’est la première ruée vers la banque et la fermeture dont j’ai jamais entendu parler qui a commencé et s’est terminée sur un week-end ! Cela n’augure rien de bon. (Lire: Contagion!)
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La CFTC continue d’explorer les considérations politiques sur les actifs numériques lors de la réunion du MRAC.
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Plus de 70 milliards de dollars ont effacé le marché de la cryptographie en 24 heures alors que le bitcoin chute de 8% en dessous de 20 000 dollars.
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Plus à Couverture zéro: L’USDC ‘Stablecoin’ casse l’ancrage alors que Circle admet que des milliards sont bloqués avec SVB.
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Circle, BlockFi peut être exposé à la Silicon Valley Bank ; d’autres entreprises nient l’exposition.
Investissements tangibles :
Vidéo : Le marché immobilier américain vient d’imploser (pire que 2008).
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Pourquoi les meubles vintage deviennent plus chers et plus difficiles à trouver.
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